低水平城鎮(zhèn)化使大量人口脫離于現(xiàn)代金融機構的覆蓋范圍，且伴隨著嚴格的金融抑制，為互金的發(fā)展提供了空間。

過去十幾年，互聯(lián)網技術不斷進步，影響日益廣泛，眾多行業(yè)都被互聯(lián)網改變。2015年，《政府工作報告》提出,“制定”互聯(lián)網+”行動計劃，推動移動互聯(lián)網、云計算、大數據、物聯(lián)網等與現(xiàn)代制造業(yè)結合，促進電子商務、工業(yè)互聯(lián)網和互聯(lián)網金融健康發(fā)展”,“互聯(lián)網+”進一步成為“風口”和全民關注的話題。筆者擬側重從人本視角就“互聯(lián)網+”與互聯(lián)網金融談幾點認識和看法。

人的發(fā)展與虛擬城鎮(zhèn)化

人是群居的動物。在人類歷史發(fā)展進程中，人們集聚的規(guī)模越來越大，人與人之間的交互關系越來越緊密，在物理上表現(xiàn)為游牧部落、村落、都邑、現(xiàn)代城市和城市群的遞進，背后則是生產技術和生產力的不斷提高。歷史上，農耕技術的出現(xiàn)和精進、工業(yè)革命的開展和深化都對城鎮(zhèn)化起到了巨大的推動作用。互聯(lián)網出現(xiàn)后，進一步推動了城鎮(zhèn)化進程，這種推動不僅體現(xiàn)在它使現(xiàn)有的城市更加“智慧”、更有包容力，更體現(xiàn)在它創(chuàng)造了另一個維度的“虛擬城市”，這個城市越來越無所不包、無遠弗屆，是一個更加以人為本的城市。

事實上，與蒸汽機和電力革命主要體現(xiàn)為“物”的生產力提高不同，互聯(lián)網技術革命在本質上是人們連接方式的深刻變革，從Web1.0到Web2.0再到Web3.0，互聯(lián)網從單向傳播到雙向互動再到萬物互聯(lián)，形成了一個越發(fā)豐富、完整的虛擬世界。在這個世界中，人們之間不再有千山萬阻，可以不計時空地進行交流，人們擁有的信息不再匱乏和滯后，而是越發(fā)豐富和透明，人的自主性、創(chuàng)造力，以及人的價值和主導作用都大大提高，傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化所帶來的人們生活水平的提高、發(fā)展機會的增加在這種環(huán)境下都更加明顯。比如，過去編撰一個百科全書，需要動用組織的力量，集中很多專家學者，耗費大量資源，而現(xiàn)在的維基百科卻可以讓人人貢獻智慧來編輯，從而無限趨近于公認的知識的本源，并且可以人人免費享用。這個例子鮮明體現(xiàn)了“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網精神。隨著包括各種穿戴設備在內的傳感器的不斷發(fā)展、廣泛使用，人的行為會被更加頻繁、真實地記錄，虛擬社會里的“虛擬人”會越來越接近于現(xiàn)實世界的現(xiàn)實人。虛擬的城鎮(zhèn)化在移動互聯(lián)時代會逐漸減少“超現(xiàn)實”色彩，變成能為更多人理解的事實。

相比傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化，互聯(lián)網技術發(fā)展帶來的人類社會的虛擬城鎮(zhèn)化還有很多優(yōu)點。比如，傳統(tǒng)意義上的城鎮(zhèn)化一般需要投入巨大的基礎設施建設，城市的擴張也有邊界，而且往往衍生貧民窟問題、城市犯罪問題、環(huán)境污染問題等等；虛擬的城鎮(zhèn)化雖然也需要較大的初始投入，但邊際成本會不斷遞減，因此，從技術和經濟學意義上講，它的擴張幾乎沒有邊界，而且它也不會帶來典型的“城市病”。所以，這種虛擬城鎮(zhèn)化應成為政策的重要取向。

在城鎮(zhèn)化的框架下，就可以理解互聯(lián)網金融為什么能夠在我國蓬勃發(fā)展。金融的核心是信息的獲取、加工、交換和披露，它天然適合以虛擬數字的形式在互聯(lián)網上運行，這是互聯(lián)網金融成為一種新業(yè)態(tài)的基礎條件，同時，這也是所有國家的共同條件。但我們看到，在世界主要經濟體中，城鎮(zhèn)化水平更低的發(fā)展中國家，互聯(lián)網金融往往發(fā)展得更加迅猛，這是因為，低水平的城鎮(zhèn)化使大量人口脫離于現(xiàn)代金融機構的覆蓋范圍，且低水平的城鎮(zhèn)化往往伴隨著嚴格的金融抑制，這為互聯(lián)網金融的發(fā)展提供了廣大空間。

以我國為例，由于我國城鎮(zhèn)化水平整體仍然不高，并且區(qū)域差距、城鄉(xiāng)差距巨大，傳統(tǒng)金融機構的覆蓋面受到很大限制，另外，我國在一定程度上仍然受到較為嚴格的金融管制，金融市場發(fā)育不足，民眾實際享受到的金融服務與期望中的金融服務有很大差距，這些問題在傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化框架下很難解決，或者需要很長時間才能解決；但巨大的需求和市場的空白反而使互聯(lián)網金融在我國成為一道獨特風景，甚至形成了“后發(fā)優(yōu)勢”，提供了我們在金融領域趕超世界的一種可能性。從結果看，互聯(lián)網金融擴大了金融的覆蓋區(qū)域和群體，提高了金融消費者的福利，也在客觀上突破、推動了金融改革，無論對于傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)化還是對于虛擬的城鎮(zhèn)化，都起到了促進進程、深化內涵的作用。

互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢與人的價值

目前，互聯(lián)網金融形成了“金融+互聯(lián)網”和“互聯(lián)網+金融”兩種大的模式，它們既相互競爭，也相互學習和促進。其中，“金融+互聯(lián)網”的主力是傳統(tǒng)金融機構，其主要特征是把線下服務線上化、服務流程電子化，從而實現(xiàn)成本節(jié)約、流程控制等目的，盡管取得了一定效果，但由于更多是把互聯(lián)網作為一種工具，金融服務的思維模式、管理模式、商業(yè)模式沒有發(fā)生質的、革命性的變化?！盎ヂ?lián)網+金融”的主力是跨界到金融領域的互聯(lián)網企業(yè)，它們往往利用移動互聯(lián)網、云計算、大數據等技術，探索金融服務模式、金融服務領域乃至商業(yè)模式的變革。在PC時代，互聯(lián)網金融以“金融+互聯(lián)網”為主，進入移動互聯(lián)時代后，互聯(lián)網企業(yè)憑借更豐富的數據、更快速的計算，取得了很大突破，能夠更加廣泛、深入地介入到小微、零售這些“長尾市場”。長遠來看，隨著虛擬城鎮(zhèn)化的發(fā)展，特別是各種傳感器的進一步普及，網上數據和信息將會更加豐富，虛擬世界與現(xiàn)實世界將日趨接近，網上“數據人”與網下“現(xiàn)實人”也將日趨一致，互聯(lián)網金融的兩種模式將會殊途同歸，共同進入數據驅動金融的時代，使金融服務真正產生革命性變化。

同時，互聯(lián)網金融也將形成“平臺化+專業(yè)化”的格局。從組織形態(tài)看，平臺將是互聯(lián)網時代金融服務的主要載體和渠道，這是互聯(lián)網能夠實現(xiàn)成本邊際遞減的技術特點所決定的。當然，平臺也是豐富多元的，既有綜合性的平臺，如微信這類入口型的平臺，也有各種專業(yè)性、垂直型的平臺，從而形成互相連接、互相補充、和諧共生的狀態(tài)，這在某種意義上類似大城市與小城鎮(zhèn)并存的格局。從服務形態(tài)看，在互聯(lián)網時代，專業(yè)化的金融服務依然價值巨大，而不會像某些極端觀點所認為的，互聯(lián)網金融將徹底去中心化、去中介化。這是因為，金融服務的實質是風險的把控和管理、金融數據的分析和甄別，這仍然需要專業(yè)機構的力量，需要有專業(yè)人才去分析、篩選、比較和應用，不可能指望“人人都是專家”，如果沒有專業(yè)能力的支撐，數據可能只是“垃圾”“噪音”，結果可能是風險的失控和金融的災難。換句話說，信息越多，信任越少。當前，各種所謂的“平臺”如雨后春筍般出現(xiàn)，但其中很多平臺并不具備專業(yè)能力，最終不可避免會被淘汰。

在上述兩種趨勢下，人的作用和價值會顯著上升。隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，客戶在不同金融服務平臺之間的轉移成本下降，忠誠度降低，且技術和商業(yè)模式的變化更加頻繁、更難以預見，原有的平臺很容易受到沖擊；對于傳統(tǒng)金融機構來說，區(qū)域位置、物理渠道、金融牌照等方面的“護城河”作用更是明顯下降?？偟膩砜?，“物”的作用在下降，“人”的價值在凸顯。因此，無論是金融服務平臺還是傳統(tǒng)金融機構，獲取人才、激發(fā)人才潛力、留住人才都是核心命題，是一個平臺、一個機構賴以生存的核心所在。在這種背景下，金融機構的觀念要從過去的人才附屬于資本、經營者，向資本、經營者追逐人才轉變，要從過去的機構越大越好、人越多越好，向注重提高隊伍素質、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)型、專家型的隊伍轉變。此外，與人才相關的體制機制也要做相應調整。比如，改變傳統(tǒng)金融機構慣用的過度追求嚴謹的工業(yè)化管理方式和流程，適應互聯(lián)網時代持續(xù)改進、迭代改進的創(chuàng)新模式，適當打破層級制組織結構，推行彈性組織方式，甚至在既有體制外再造組織，充分授權，做到讓指揮戰(zhàn)斗的前線指揮員更有權去調配資源，讓聽得到炮聲的人能夠快速反應。再比如，破除金融機構普遍存在的按照行政等級劃定薪酬的做法，打破“大鍋飯”等偽公平制度，真正做到多勞多得、做好多得。另外，金融機構也可嘗試推行合伙制、股權激勵等措施，使關鍵的人才能夠與企業(yè)共享、共創(chuàng)、共擔。

互聯(lián)網時代的金融監(jiān)管與人的管理

在互聯(lián)網時代，金融監(jiān)管仍然不可缺失，甚至更為重要。金融監(jiān)管應堅持鼓勵創(chuàng)新與規(guī)范管理并重，一方面要充分認識互聯(lián)網金融創(chuàng)新的積極意義，包括金融服務效率的提升、消費者體驗的改進、對金融改革的探索和突破等，在金融監(jiān)管上對金融創(chuàng)新持適度寬松的態(tài)度；另一方面，也要認識到，就像現(xiàn)實的城市需要管理一樣，互聯(lián)網上的“虛擬城市”、互聯(lián)網金融也需要管理和規(guī)范，不能放任自流、野蠻生長。當然，互聯(lián)網時代的監(jiān)管要與時俱進，與過去的監(jiān)管有所區(qū)別。

一是在監(jiān)管理念上，應從準入監(jiān)管向行為監(jiān)管轉變。過去的金融監(jiān)管經常從準入開始，定一些標準和門檻，然后進行行政審批?，F(xiàn)在的互聯(lián)網金融某種程度上是自發(fā)開展的，它們通過各種巧妙的方式進入金融領域，形成既成事實，在這種情況下，盡管監(jiān)管機構可以尊重“存在的合理性”，但應要求進入者遵守市場的“游戲規(guī)則”，約束自己的行為，保護消費者的利益；同時，對于金融機構，監(jiān)管機構的重心也需要從前向后移，使監(jiān)管環(huán)境更加公平。

二是在監(jiān)管方式上，從機構監(jiān)管向功能監(jiān)管轉變。過去人們認為，機構監(jiān)管能抓住金融服務的根本，但現(xiàn)在的金融業(yè)態(tài)更加復雜，單純的機構監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管真空或者重復監(jiān)管現(xiàn)象。舉例來說，一些互聯(lián)網企業(yè)開展的金融業(yè)務多種多樣，有的歸銀監(jiān)會監(jiān)管，有的歸保監(jiān)會監(jiān)管，還有的歸證監(jiān)會監(jiān)管，整體上卻很難歸類到某個具體機構監(jiān)管。對于這種情況，只有按功能監(jiān)管才能達到真正監(jiān)管的作用。

三是在監(jiān)管指標上，從注重風險、資本、流動性等指標的達標監(jiān)管向注重平臺的穩(wěn)健性、技術安全性、信息披露的真實和全面性轉變。這是因為，對于逐漸崛起的各類金融服務平臺來說，過去的那些指標不好用了。比如，平臺是輕資本的，因此它就不適用資本充足率的監(jiān)管指標；平臺的業(yè)務基本都是在表外的，所以在一定程度上也不存在流動性問題，自然不適用流動性監(jiān)管指標。與此同時，技術穩(wěn)定性對于平臺就非常重要。過去一段時間，一些金融服務平臺和機構出現(xiàn)宕機、中斷服務等問題，說明技術可能仍不夠成熟和完善。這些問題以后應受到監(jiān)管的更多重視。

金融監(jiān)管方式的轉變可能需要較長時間，在此過程中，突出對“人”的監(jiān)管，有助于抓到關鍵，快速解決實際問題。筆者建議如下：

第一，增強金融監(jiān)管體系的有效性?；ヂ?lián)網金融通過各種創(chuàng)新及事實上的混業(yè)經營加劇了監(jiān)管邊界的模糊，應進一步發(fā)揮“一行三會”的協(xié)調機制，增加監(jiān)管的協(xié)同配合，使不同類型機構開展的相似業(yè)務接受大體相同的監(jiān)管，使不同人的類似行為也接受更加公平的要求和約束。

第二，將個人行為作為監(jiān)管抓手?？偟膩砜?，在互聯(lián)網時代，個人相對于組織的地位和影響在提高，相應的責任和約束也要與之匹配。一方面，要強調“賣者有責”，要求金融服務提供者做好投資者教育、投資者分類、適銷性審查、信息披露等工作；另一方面，也要強調“買者自負”，因為隨著投資者信息的增多、自主性的增強以及可選擇空間的拓展，他們對風險的識別和防范能力在提高，也理應在自己的責任范圍內承擔相應風險，不能一遇風險就賴銀行，甚至今后賴平臺。另外，借助現(xiàn)代科技手段、現(xiàn)代信息傳播渠道，個人的潛在破壞性變得更加巨大，甚至能夠很快制造出“系統(tǒng)性”風險，因此，也可以學習媒體管理的一些做法，在金融信息傳播方面設置專人“站崗放哨”，及時消除虛假金融信息，使蓄意炮制、傳播虛假信息的人承擔相應責任。

第三，完善監(jiān)管和分析工具。監(jiān)管機構也應更廣泛地使用大數據、云計算等現(xiàn)代科技成果，對人進行精準、微觀管理，促進監(jiān)管重心下沉和提高監(jiān)管的主動性。第四，提高法治效力。互聯(lián)網金融作為新的業(yè)態(tài)，創(chuàng)新不斷，因此，現(xiàn)有的法律法規(guī)在相當程度上不能適應實踐的變化，而且我國立法周期太長，更使法律法規(guī)相對滯后。在這種情況下，學習英美法的某些做法，通過一些判例、個案來推動新游戲規(guī)則的建立、提高執(zhí)法水平，未嘗不是一種選擇。

（文章來源：21CN財經）